Using the data in the following table, estimate (a) the average return and volat
ID: 2740244 • Letter: U
Question
Using the data in the following table, estimate (a) the average return and volatility for each stock; (b) the covariance between the stocks and (c) the correlation between these two stocks
Year
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Stock A
10%
5%
4%
5%
3%
11%
Stock B
20%
22%
10%
9%
8%
23%
a. Estimate the average return for each stock.
b. Estimate the covariance between the stocks.
c. Estimate the correlation between these two stocks.
Year
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Stock A
10%
5%
4%
5%
3%
11%
Stock B
20%
22%
10%
9%
8%
23%
Explanation / Answer
Part A
To compute average return, we will add all the returns and divide them by number of returns:
Average Return = sum of returns/ no. of returns
Average return (stock A) = 8%/6 = 1.33%
Average Return ( Stock B) = 58%/6 = 9.67%
Part B
Standard deviation =(( R- avg R)^/ (n-1))^0.50
Standard deviation Stock A
Year
RA
RA- avg R
(RA - avg R)^2
2011
-10%
-11.333333333333300%
0.012844444
2012
5%
3.666666666666670%
0.001344444
2013
4%
2.666666666666670%
0.000711111
2014
-5%
-6.333333333333330%
0.004011111
2015
3%
1.666666666666670%
0.000277778
2016
11%
9.666666666666670%
0.009344444
8%
0.028533333
Standard Deviation = ((0.028533333/(6-1))^0.50
= 0.005706667 ^0.50
= 7.55%
Standard deviation Stock B
Year
RB
RA- avg R
(RA - avg R)^2
2011
20%
10.333333333333300%
0.010677778
2012
22%
12.333333333333300%
0.015211111
2013
10%
0.333333333333334%
1.11111E-05
2014
-9%
-18.666666666666700%
0.034844444
2015
-8%
-17.666666666666700%
0.031211111
2016
23%
13.333333333333300%
0.017777778
58%
0.109733333
Standard Deviation = ((0.109733333/ (6-1))^.50
= (0.021946667)^0.50
= 14.81%
Year
RA
RA- avg R
(RA - avg R)^2
2011
-10%
-11.333333333333300%
0.012844444
2012
5%
3.666666666666670%
0.001344444
2013
4%
2.666666666666670%
0.000711111
2014
-5%
-6.333333333333330%
0.004011111
2015
3%
1.666666666666670%
0.000277778
2016
11%
9.666666666666670%
0.009344444
8%
0.028533333
Related Questions
Navigate
Integrity-first tutoring: explanations and feedback only — we do not complete graded work. Learn more.