Weller Company\'s variable manufacturing overhead should be $1.10 per standard m

Question

Weller Company's variable manufacturing overhead should be $1.10 per standard machine-hour and its fixed manufacturing overhead should be $24,633 per month. The following information is available for a recent month:

The denominator activity of 7,140 machine-hours was chosen to compute the predetermined overhead rate.

At the 7,140 standard machine-hours level of activity, the company should produce 3,400 units of product.

Compute the predetermined overhead rate and break it down into variable and fixed cost elements.(Round your answers to 2 decimal places. Omit the "$" sign in your response.)

What were the standard hours allowed for the year%u2019s actual output? (Round your intermediate calculations to 2 decimal places.)

Compute the variable overhead rate and efficiency variances and the fixed overhead budget and volume variances. (Input all amounts as positive values. Indicate the effect of each variance by selecting "F" for favorable, "U" for unfavorable, and "None" for no effect (i.e., zero variance). Round your intermediate calculations and final answers to 2 decimal places. Omit the "$" sign in your response.)

Weller Company's variable manufacturing overhead should be $1.10 per standard machine-hour and its fixed manufacturing overhead should be $24,633 per month. The following information is available for a recent month:

Explanation / Answer

1.

Compute the predetermined overhead rate and break it down into variable and fixed cost elements.(Round your answers to 2 decimal places. Omit the "$" sign in your response.)

  Predetermined overhead rate

$

per MH

  Variable element

$

per MH

  Fixed element

$

per MH

2.

What were the standard hours allowed for the years actual output? (Round your intermediate calculations to 2 decimal places.)

  Standard hours

MHs

3.

Compute the variable overhead rate and efficiency variances and the fixed overhead budget and volume variances. (Input all amounts as positive values. Indicate the effect of each variance by selecting "F" for favorable, "U" for unfavorable, and "None" for no effect (i.e., zero variance). Round your intermediate calculations and final answers to 2 decimal places. Omit the "$" sign in your response.)

  Variable overhead rate variance

$   

                                                                                                                                                                                                                                                 (Click to select)                                                 F                                                 U                                                 None       

  Variable overhead efficiency variance

$   

                                                                                                                                                                                                                                                 (Click to select)                                                 F                                                 U                                                 None       

  Fixed overhead budget variance

$   

                                                                                                                                                                                                                                                 (Click to select)                                                 F                                                 U                                                 None       

  Volume variance

$   

                                                                                                                                                                                                                                                 (Click to select)                                                 F                                                 U                                                 None       

1.

Compute the predetermined overhead rate and break it down into variable and fixed cost elements.(Round your answers to 2 decimal places. Omit the "$" sign in your response.)

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